股权投资基金 什么叫股权投资业务

什么叫股权投资业务

有个段子说，五星级酒店的早餐桌前，少了谈论股票的，皆是PE、VC的食客。

今年上半年，玩一级市场的私募和玩二级市场的私募，玩出了不同的境界。

我们的朋友圈也频频出现“人无股权不富”的言论。

在这之前，有关私募股权投资的一系列相关概念，我们需要搞清楚。

私募股权基金（PE）私募股权基金，又指私募股权投资，也就是我们常说的PE，是根据投资领域划分的，私募股权基金投资的是未上市公司的股权，是对未上市企业进行的权益性投资。

主要是通过未来上市流通收回投资收益和成本，或者通过上市公司的收购实现退出。

私募股权的赢利点“股权私募的赢利点，主要就是一级市场和二级市场之间的价差，IPO火热对一级市场的带动作用很大。

同时PE、VC对中国创新创业、中小企业上市的支持力度还是很大的，中小企业基金在产业进步、社会就业、企业融资等方面做出了巨大贡献。

”上述人士表示。

天使投资（Angel）大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。

而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10％-30％不等。

大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。

风险投资（Venture Capital）一般而言，当企业处于创业初期阶段，比如说虽然已有了相对成熟的产品，或者已经开始了销售，但尚未形成市场规模，也没法产生大量的现金流；天使投资那会儿的100万资金对于他们来说已经犹如毛毛雨，无足轻重了。

因此，风险投资成了他们最佳的选择。

一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。

少数重磅投资会达到几千万。

但平均而言，200万-1000万是个合理的数字，换取股份一般则是从10％~20％之间。

能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。

投资银行（IB，Investment Banking）他有一个我们常说的名字：投行。

一般投行负责的都是帮助企业上市、重组、兼并收购，还有证券发行、承销等等，然后从成功融资后的金额中，收取一定的手续费。

（常见的是8％，但不是固定价格）MA（Mergers and Acquisitions ）即企业并购，包括兼并和收购两层含义、两种方式。

国际上习惯将兼并和收购合在一起使用，统称为MA，在我国称为并购。

尽管这两个词经常作为近义词连在一起出现，两个词义之间还是有细微的差别的。

收购（Mergers）当一个公司接管了另一个公司，并作为新的所有者确立了自己的统治地位，那么这样的行为被称之为收购。

从法律的角度上来说，被收购的公司已经不存在了，采购者吞并了其业务而继续存在于股份交易市场上。

兼并（Acquisitions）严格意义上来讲，兼并发生在两个实力相当的公司，强强联合达到资源整合。

双方达成协议成立一个新的公司来取代原来两个公司单独运营。

这种情况更精确的被称为“对等兼并”。

原来两个公司的股份将会被新公司的一支股份替代。

例如，戴姆勒·奔驰和克莱斯勒兼并成为新的戴姆勒·克莱斯勒公司。

MA与天使投资、PE、VC的关系有那些？并购基金目前多出现在成熟市场，属于私募股权投资(PE)中的高端，也是目前欧美成熟市场PE的主流模式。